最近的数据显示，中国智能手机市场出货量持平，但非苹果品牌出货量增长，苹果出货量下降。华为等国产品牌的市场份额继续提升，展望未来，华泰证券建议关注即将发布的华为P70系列等新机。这些新机可能会刺激市场需求，特别是搭载AI大模型功能的智能手机，如三星Galaxy S24、Google Pixel 8等。
华为P70系列即将发布，作为华为的影像旗舰，市场主要关注其在光学领域的升级。据悉，P70系列将采用旋涂滤光片、CMI方案马达以及豪威OV50H主摄传感器等先进技术。这些升级将进一步提升华为手机的拍照和影像表现，引领手机光学行业的创新趋势。
另外，AI驱动的手机/PC换机潮正在加速。近期推出的新机型，如小米14 Ultra、荣耀Magic6、OPPO Find X7等，都搭载了AI功能，而苹果也在向AI倾斜。预计下半年将有更多支持AI应用的新产品发布，这将推动下一轮换机潮的到来。同时，PC领域也在迎来AI的时代，微软和联想等公司都将推出AI PC新品，预计AI PC渗透率将大幅提升。
此外，XR设备的渗透率也有望提升，AI大模型将提升AR交互能力和内容生态丰富度，加速其走向主流。未来，类似雷朋Meta智慧眼镜的轻量级AR设备用途有望扩大，为XR设备市场带来新的增长点。
总体来看，手机产业链估值近一个月上升10.4%，显示出市场对智能手机行业的看好。然而，投资者仍需注意海外宏观经济下行、中美贸易摩擦升级等风险，以及电子产品渗透率不及预期可能带来的影响。华泰证券建议投资者密切关注市场动态，把握投资机会。