Rivian在一季度交出了一份平平的业绩，毛利率下滑，但可控。单车收入下滑，成本端有一次性影响，导致毛利率下降。市场关注二季度停产对成本的影响，以及R2转产对Rivian的影响。
R2转移到现有工厂生产，节省资本开支，延长融资时间。但R2产能无法实现净利润和经营现金流的break-even，需Georgia工厂支持。Rivian需解决资金短缺问题，才能实现产能爬坡。
投资者关注四季度毛利率转正计划能否如期完成。Rivian需降低固定成本，提高可变成本，以实现毛利率转正。需求放缓增加降价风险，R2或成Rivian“救星”仍有待观察。
Rivian面临竞争压力，特斯拉Model Y是主要竞争对手。R2需解决毛利率问题，才能与竞争对手竞争。估值较高，需谨慎投资。R2或成为Rivian的“救星”，但仍需解决诸多问题。
