今日凌晨，OpenAI在线上举办了“春季更新”活动，活动中发布了新旗舰模型“GPT-4o”，“可以实时对音频、视觉和文本进行推理”。这是自年初“文生视频模型”Sora后，再一次重磅更新。据介绍，新模型使ChatGPT能够处理50种不同的语言，同时提高了速度和质量。
受消息面催化，泛AI方向今日开盘领涨。AI应用端、AI助理、游戏、文生视频等板块指数涨幅居前。截至收盘，AI应用概念走强，游戏方向领涨，汤姆猫20cm涨停，中青宝涨超10%，凯撒文化、大晟文化、盛通股份等封涨停板。
国盛证券表示，GPT-4o是迈向更自然的人机交互的重大进步，新功能带来了崭新的多模态交互能力，通过新的端到端模型实现了体验上的新突破，有望在各类终端实现用户体验的最大化，利好智能终端Agent、机器人等方向。
OpenAI推出新旗舰模型GPT-4o
据21世纪经济报道，北京时间5月14日凌晨，OpenAI召开春季发布会，首席技术官Mira Murati 在26分钟的直播中发布了最新大模型GPT-4o。目前所有用户都可以免费使用，不过会优先响应ChatGPT Plus会员的需求。
GPT-4o主要定位是语音助手，同时也是一款混合了语音、文字、视觉的多模态大模型。发布会演示中展现的两大亮点让业内感慨，人机交互模式被“一夜颠覆”。
首先是响应速度。
- OpenAI在官网介绍，GPT-4o的最短响应时间是232毫秒，平均为320毫秒，与人类反应几乎一致。此前的GPT3.5和GPT4大模型也提供语音交互功能，但用户说完一句话后，大模型分别要延迟2.8秒、5.4秒才会给出回复。
- 英伟达高级科学家Jim Fan在发布会前分析，延迟反应是AI语音的硬伤。“如果必须等待 5 秒才能听到回复，那么用户体验就会急剧下降。即使AI音频本身听起来很真实，它也会破坏沉浸感并让人感觉毫无生气，因为自然的人类对话根本不是这样的。”
- 值得注意的是，GPT-4o还展现出了害羞的情绪。业内观点指出，过去OpenAI强调客观中立，如今显然在发力更情绪化、更个性化的AI。这一转变很可能会蚕食Character AI 等个性化人工智能、情感陪伴人工智能的午餐。
而GPT-4o之所以能做到这些，是因为第二大亮点：原生多模态。
- 在图像交互演示中，GPT-4o升级了ChatGPT的视觉能力：研究员打开前置摄像头，GPT-4o解读出其面部情绪为“灿烂的笑容”；在纸上手写线性方程式，GPT-4o能读图并一步步给出解答；将GPT-4o放在电脑桌面上，还可以查看代码生成的图表并进行编程。
- Sam Altman在社交媒体上发帖，称GPT-4o 是原生多模态大模型，所有的输入和输出都由同一个神经网络处理，是OpenAI 第一个结合了所有这些模态的模型。
实际上，今年以来，AI龙头持续加强对于大模型的投入力度，AI大模型实现了快速迭代。近一个月内，Meta、商汤、讯飞等均发布了新一代AI大模型：
4 月 19 日，Meta 公司宣布推出下一代大语言模型Llama 3，共有 80 亿和 700 亿参数两种版本，号称是最强大的开源大语言模型。 4月23日，商汤发布行业首个“云、边、端”全栈大模型产品矩阵，并全新升级“日日新SenseNova5.0”大模型体系。 4月26日，讯飞星火大模型V3.5更新并发布其首个长文本、长图文、长语音大模型，赋能招投标应用、合同应用，并推出星火智能体平台。 5月8日，谷歌DeepMind和谷歌旗下药物发现子公司Isomorphic Labs联合发布了其生物学预测模型AlphaFold的最新版本——AlphaFold 3。这是在AlphaFold 2发布三年后，谷歌在AI生物学领域的又一次突破 5月9日，阿里云正式发布通义千问2.5大模型，并开源通义千问1100亿参数模型。
华创证券表示，坚定看好今年多模态大模型的投资机遇，预计今年海内外大模型厂商都将持续蓄力，加速多模态大模型的发展及应用。
中信建投指出，国产AI大模型正快速迭代，今年有望成为AI应用爆发的元年。应用爆发也将促进算力基础设施建设，从供应链安全以及性价比角度考虑，预计国产算力基础设施占比将持续提升。
华创证券认为，当前，大模型市场规模正在以迅猛的速度扩张。根据大模型之家和大数据之家的预测，预计到2028年，全球大模型市场规模将达到1095亿美元，2022~2028年复合增长率约为47.12%；中国大模型市场的规模将接近1200亿人民币，从2022年到2028年，预计的复合增长率约为60.11%。
同时，大模型赛道需要更大的研发投入与资金支持，国内企业持续加大研发投入。2023年国内大模型20强企业平均研发投入和单个最大研发投入均明显高于2022年大模型前20强企业，平均研发投入提高了4.3%，最大研发投入占比提高了24.1%。
投资建议
华泰证券指出，目前，“基础大模型→行业大模型→终端应用”的大模型路线非常清晰，建议按照算力基础设施->硬件载体->大模型平台->应用的顺序寻找受益标的。AI大模型推动算力需求快速增长，基础设施的业绩成长可预见性最高，主要产业链环节包括计算芯片、服务器、数据中心等。交互终端次之，AI手机、AI PC是当前大模型应用的主要载体。AI大模型最大的投资机会在应用。看好大模型在搜索，电商零售，办公，金融、医药等行业率先落地。
西部证券认为，生成式AI的发展是一个不断迭代升级的过程，随着国内生成式AI模型的质量持续提升，有望出现更多优质应用，从而带动推理算力需求快速上升。在推理场景下，算力的性价比显得更为重要。在供给端有所限制的情况下，国产推理芯片有望受益于国内生成式AI应用的落地，迎来重大发展机遇。个股方面，建议关注：
1）AI推理芯片：寒武纪、海光信息； 2）算力服务器：浪潮信息、中科曙光、神州数码、工业富联。
兴业证券指出，随着AIGC技术的持续迭代，未来将会有更多AI爆款产品的出现，并持续驱动传媒行情增长。AI方面，建议关注三大方向：
1）多模态AI应用消费场景，包括游戏、影视等方向，建议关注：恺英网络、上海电影、光线传媒、华策影视、盛天网络、芒果超媒等，建议关注巨人网络、百纳千成、掌阅科技、慈文传媒等； 2）中文语料库，包括文字、视频等语料库资源，近期OpenAI与《人物》出版商签署合作协议，将用其内容训练ChatGPT，语料库价值有望得到重估，建议关注：中信出版、中文在线、皖新传媒、华策影视等，建议关注：南方传媒、中国科传、捷成股份、中广天择等； 3）布局AI大模型或产品的公司，建议关注：昆仑万维等。