全球围观印度大跳水,昨天赢麻了,今天跌疯了,基民纠结还要不要投?看最新研判

商业 2024-06-06 10:54 阅读:4

财联社6月4日讯(记者 闫军)前一天刚创了新高导致券商宕机,今天就闪崩,印度股市又一次让投资者直呼“见证历史”。

6月4日,大选胶着战让印度股市集体跳水。印度NIFTY指数和印度SENSEX30指数收盘下跌5.93%和5.74%,创下四年来最大跌幅,盘中均一度下跌8%。印度VIX恐慌指数一度跳涨50%。

受股市大跌拖累,工银瑞信印度基金LOF跳水,由上午盘中的一度涨1.6%转为跌3.34%收盘。

印度股市的强势表现能否延续?是否存在潜在风险?近期外汇局刚刚下发QDII额度,有印度基金刚提高了限购门槛就遭遇大跌,印度主题基金还要不要投?都是当前投资者最为关心的问题。

四大原因详解为何闪崩,早有机构预测下跌

宏利基金经理师婧表示,影响印度市场走势的因素还是大选这个宏观因素,尽管莫迪当选还是诸多投资者的前提假设和大概率事件,但是现在的分歧在于莫迪能以多大的选票当选。

综合来看,印度股市大跌原因主要有以下几点:

一是,大选期间,股市波动加大是惯例。师婧表示,历史统计来看在大选前夕股市的波动往往会加大,投资者可能会变得谨慎并采取“观望”的态度,这也导致短期股价波动。选举结果的不确定性和潜在的政策变化是导致这种波动的主要原因。

二是,估值位于历史估值稍高位置使得投资者更为敏感。除了大选的原因,今年以来,印度MSCI指数回报率(卢比计价)涨11.58%,同期新兴市场指数(卢比计价)涨幅6.29%。在业内来看,总理莫迪当选的预期在公布结果之前已经拉满,当下预期有所兑现。

二是,莫迪的领先优势不及预期,计票胶着。根据媒体此前消息,印度本地出口民意调查显示,总理莫迪将以压倒性多数赢得罕见的第三次连续任期,因此,股市在6月3日创下历史新高,但是到了今日计票时,大选结果比预期更为紧张。莫迪代表的印度人民党虽然仍有望获胜,但其获得的多数席位将比2019年351个席位少很多,更难以达到莫迪期望的400个席位。

如果印度人民党的微弱优势意味着,该党在实施计划中的经济改革,包括在基础设施和制造业上增加支出等方面,将面临更大的挑战。因此,国有企业和基础设施相关企业的股票下跌更为明显,也就是“莫迪概念股”率先大跌。

第四,计票是在印度市场盘中进行的,无疑加剧了市场的实时波动。

对于印度市场的下跌,彭博社此前的一项调查显示,印度人民党需要在大选中赢得超过303个席位,才让印度股市延续创纪录的涨势,Nifty50指数可能会上涨约3%,;如果席位少于272个,市场则可能下跌。

尽管情绪有担忧,但是海外机构对印度经济相对乐观,不久前,联合国以公共投资稳固和私人消费强劲为由,将印度2024国内生产总值增长率由6.2%上调至6.9%。国际货币基金组织等对印度未来也表现出了积极信号,一时间印度的市场关注度有增无减。

宏利印度机会基金刚提升了额度

一直以来,印度市场表现不俗,但困于额度捉襟见肘,国内印度主题基金长期属于限购状态。

5月末,外汇管理局下发了QDII额度,证券基金类机构获得新增16.2亿美元的额度,全市场拥有印度主题基金的两家基金公司工银瑞信基金、宏利基金分别获批5000万美元QDII额度,新增规模后,两家累计获批额度分别为5.5亿美元、3.3亿美元。

宏利印度股票在5月31日立即发布公告称,方便投资者更好地配置印度基金,将该基金单日限额300元提升至2000元,值得注意的是,这只基金也是国内唯一一只主动选股投资印度的基金。从规模来看,截至今年一季度末,宏利印度机会股票的规模为10.19亿元,公司也是将过半QDII额度用于这只基金上了。因此,新额度获批后,宏利基金也立马提高了限额上限。

工银印度市场LOF有人民币和美元两只产品,截至目前依然执行的是人民币份额限购100元,美元份额限购15美元的要求。

从基金表现来看,截至6月1日,3只基金均为正收益,工银印度市场人民币和工银印度市场美元年内回报率分别为9.64%、9.26%,宏利印度股票为8.88%。尽管两家产品一个是跟踪海外印度市场ETF,一个是主动选股,但不论短期还是中长期表现上差距不大。从成立以来回报率来看,工银印度市场人民币回报率为55.09%,宏利印度同样超过50%,为51.75%;工银印度市场美元份额则相对落后一些,为40.23%。

基金经理看印度后市:全球增长最快的经济体之一,具备发展潜力

印度市场短期的波动,不仅体现在外资机构的短期看空上,事实上,从高盛数据来看,由于对大选结果的观望使得外资在二季度持续卖出印度股票,累计4月卖出量达到约60亿美金。高盛数据显示,年初至5月25日,在资金配置方面,印度市场呈现出外资卖,印度内资持续买入印度股票的情况,外资累计流出33亿美金,内资持续买入231亿美金。

未来印度市场能否延续牛市行情?在师婧看来,从估值来看,到5月28日,MSCI印度指数处于26.1倍的估值位置,稍高于近两年的25.7倍历史PE和近10年的24.4倍历史PE。但是作为全球增长最快的经济体之一,从长远来看,印度股市仍然具有巨大的发展潜力和投资机会。

“短期,面对大选的不确定性,市场可能即将处于大选计票后的短期波动阶段,投资者更需要关注7月中旬财政预算案里提及的全年产业支持方向。”师婧表示,中长期,投资者还是要关注印度的改革情况和经济增长预期。于此同时,6月28日起印度国债将被纳入摩根大通国债新兴市场指数,专家预测纳入后,预期会吸引250亿美金的被动资金流入印度市场。