AI芯片股全线走高,ComputeX展示了什么趋势?

科技 2024-06-06 13:07 阅读:4

本文作者:李笑寅

隔夜美股市场,半导体板块集体大涨,费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX分别收涨超4.5%和约4.3%,均创历史最高。个股台积电收涨6.8%,创历史新高,市值达8400亿美元。受此提振,今日A股芯片股早盘持续走强,工业富联盘中触及涨停。

5月29日,英伟达创始人兼CEO黄仁勋以主题演讲拉开了COMPUTEX大会的序幕,包括AMD、英特尔、Arm和联发科在内的全球科技巨头汇聚一堂。

今年Computex展会主要亮点有哪些?未来AI芯片行业趋势是什么?6月5日,摩根大通发布最新研报详细解读。

1.Computex 关注度空前高涨

摩根大通表示,参加Computex已有约18年,这是可能是全球参加人数最多的一次。这凸显了中国台湾科技生态系统的重要性,是长期发展的良好征兆。

2.AMD AI芯片的迭代更新速度也加速至“一年一更”

AMD公布了Instinct AI芯片的年度迭代计划,路线图持续至2026年。MI325X将在2024年第四季度推出,基于CDNA 4架构并支持FP4/FP6的MI350系列将在2025年推出,采用全新CDNA架构设计的MI400计划在2026年推出。

AMD的迭代模式似乎与英伟达的路线图相似,都是集中在提高HBM密度。

摩根大通认为,随着下半年N3加速采用以及SoIC和CoWoS的广泛应用,HBM供应商、台积电和先进封装供应链将从中受益最多。

3.CoPilot+PC初登台,早期反馈喜忧参半,高通、AMD份额领先英特尔

微软在5月底的Build年度全球开发者大会上推出了CoPilot+PC,搭载拥有全新神经处理单元的芯片,可实现每秒超过40万亿次即40+TOPS运算,并提供长效续航。在Computex大会上,大多数PC OEM已经应用并展示了CoPilot+ PC,起价为1200美元。

摩根大通接到的初步反馈表明,CoPilot+PC的AI功能表现不均衡,尚不足以推动PC的大规模升级周期,但应用支持可能会在2024年下半年扩展。

在SoC供应商中,高通的Snapdragon X Elite CPU在初期产品中占据了最大份额,AMD的Ryzen AI 300 APU也表现得非常积极,而英特尔的Lunar Lake CPU平台将在假日季前后才可用。

鉴于PC股在过去1个月的上涨,摩根大通认为,由于CoPilot+应用缺乏定论,以及对替换周期需求低迷的担忧,短期内可能会出现回调。从中期来看,由于2025年Windows 10到期带来的单位增长和潜在的ASP增长,PC领域有望实现健康增长。

摩根大通指出,台积电也可能成为CoPilot+PC的赢家, 因为所有3个支持CoPliot+的CPU平台都完全由台积电制造。

4.ARM CPU在PC领域实现重大突破

Windows on ARM的尝试已经进行了多年,但这次的尝试似乎有望实现有意义的市场份额突破。

高通Snapdragon X Elite的CPU性能已经与苹果M3持平,并超越了x86对手,同时NPU性能也处于领先地位。

高通CEO表示,他们计划将迭代周期加快至每年一次,这比PC CPU市场普遍两年的迭代周期快得多。据悉,微软和高通都投入了足够的资源来确保有价值的应用支持。

今年,ARM PC的供应链预测仍然很低,高通PC在6月底的初步接受度将是一个关键的观察点。摩根大通预计,未来两年将有更多的CPU供应商推出ARM CPU。

值得注意的是,Arm首席执行官还预计,Arm在Windows市场的份额将在5年内上升到50%。

5.GB200和液冷技术无处不在,预示更多的GB200组合

几乎每个服务器供应商都在展示GB200 NVL72/36机架解决方案。由此看来,GB200配置将成为未来主流规格, 并对鸿海、广达、欣旺达、信驊科技等GB200供应链供应商有利。

液冷解决方案也非常普遍。摩根大通接收到的初步反馈表明,关键组件的市场份额可能仍然集中,但系统级解决方案可能会在未来几年内面临激烈竞争。

6. 英特尔和AMD将于下半年推出新一代服务器CPU

英特尔和AMD宣布了他们的下一代服务器CPU产品:至强6 Sierra Forest/Granite Rapids和 AMD Zen 5,较前几代产品而言性能更强。

其中英特尔的Sierra Forest基于Intel 3处理器节点,将拥有高达288个内核,而AMD的Turin将拥有高达192个核心/384个线程。

摩根大通认为,Granite Rapids和Turin将于24年第三季度或第四季度全面上市,这可能会推动2024年下半年和2025年的通用服务器支出。

摩根大通预计,AMD在服务器CPU市场的份额将从目前的33% m/s的水平继续上升,这将有利于台积电和AMD生态系统。

7.联发科与英伟达的合作加深

联发科在其主题演讲中没有宣布任何关键的新产品,这可能有点令人失望,因为一些投资者期望联发科宣布ARM产品。

不过,摩根大通指出,联发科主题演讲的亮点是强调了数据中心专用集成电路的开发以及与英伟达的强化合作关系。

本文主要观点来自摩根大通分析师Gokul Hariharan、Albert Hung、William Yang等于6月5日发布的研报《Asian Tech Computex takeaways-Part2》。