编者按
这是一个财险业者对于2019年财险业发展最真切的感受，用一个词形容就是“忧虑”
财险业的发展机遇都是大环境所赋予的，而现在这个大环境正面临变化，多方重压之下，行业承保端压力逼近极限，个别主体为了业务不择手段。
重拳治乱象之下，有效地遏制住了手续费的快速上涨，但进一步的商车费改仍犹如“达摩克利斯之剑”
“小而美”的论调已经让中小主体的耳朵听出了茧子，但这条路注定也不好走。
互联网保险喧闹一时，然而也到了必须面对现实的阶段。
面对科技平台巨兽的鲸吞虎噬，财险业出圈、构筑竞争力护城河成为必然选择。
当然，事情永远都有两面性，身处其中，从业者感受更深的往往都是现实困境，站在更宏大的角度也许会有另一番天地，但直面问题，永远是解决问题的先决条件。
本文分为7小节：
寒冬：大环境的进与退
风暴：停业潮的来与回
异变：非车险的机和危
分化：薛定谔的小而美
真实：互联网的白与灰
出圈：护城河的外和内
结语：为了忘却的纪念
寒冬：大环境的进与退
毕竟，只有在退潮的时候，才能发现谁在裸泳。
巴菲特
回想2016年10月，全球低利率时代大幕拉开，我国寿险业在利差损风险面前瑟瑟发抖。
当时某位领导在深圳一次峰会上毫不客气的指出： “我国的人身保险公司尚未经历过一个完整的经济周期”“这将是一个寒冬，而不是一阵寒风”。此言一出，想必让在座的公司老总虎躯一震。
领导这句话自然有根据，在美国1991年的低利率时期，寿险破产公司达到了56家，破产率达到2.7%。在90年代后期也不好过，日产生命、东邦、第一火灾等九家保险公司相继破产，2000年10月甚至相继有两大寿险公司倒闭，被称为“黑色十月”
中国保险业要是也来这么一出，机构怕是要愁白头。
事实证明，领导说得还是比较含蓄，没经历过周期的，又何止是人身险公司。
看财险业近十几年综合成本率，也就2006到2009年出现了一次短波，随即被一纸70号文送入了和气生财的阶段。 和美国财险业从1979年开始长达25年的承保亏损相比，我国财险公司可谓吃着火锅唱着歌，挣着小钱唠着嗑。
当然，财险业若干年来平稳发展的主因并不是一纸70号文，而是大环境。二十年来，财险保费和两大指标密切相关，解释度高达97%，一个是汽车销量，另一个是固定资产投资。这两个指标背后，是宏观经济的快车。
水涨船高，功在水而不在船。千万别把大环境赋予的机遇，当作自己的能力。
2018年9月，汽车销量开始下降并冷却至今，2019年上半年汽车保有量为2.5亿，只比2018年底增加了0.1亿。2019年前11月，固定资产投资增速5.2%，同比下降0.7个百分点。
自然增长基础开始失速，大盘缩窄导致竞争加剧，再加上费改压低车均保费，三方压力让作为主要险种和流的车险承压极重。习惯了跑马圈地的车险公司，虽然还不至于破产，但是承保端已经逼近红线，为了维持规模几乎不择手段。
为了不重蹈他国覆辙，风暴刮起。
风暴：停业潮的来与回
在任何国家，人民大众的利益总在于而且必然在于，向售价最廉的人购买他们所需要的各种物品。
亚当斯密《国富论》
亚当斯密的这句话已经解释了市场化改革的真谛。然而从海外经验来看，改革的副作用之一是惨痛的市场搏杀和主体退出，这是机构无论如何都要避免的。
2017年2月，阈值开始，当年8月，报行合一执行。到了2019年，终于演变成了份额管控和停业潮。全年有29个保监局对138家保险机构采取停业措施，对87家保险机构的车险违规行为实施行政处罚。
截至目前，思路还是比较清晰的：
一是通过阈值倒逼保险公司对中介形成价格联盟，逼出中间水分。
二是通过报行合一疏散如鲠在喉的手续费堰塞湖，消除财务隐患。
三是通过停业定向打击来遏制大主体的激进行为，反制市场化带来的强者愈强。
2019年2月，银首席风险官、新闻发言人肖远企表示，要增加中小险企的数量和业务比重。由此看来，停业潮更会让大主体噤若寒蝉。
只不过在此趋势下，车险的彻底市场化恐怕大概率要延期，毕竟 从广西、山西、青海的经验来看，费率一旦完全放开，车险总盘缩减五到十个百分点都是有可能的—那可是四百亿以上的规模损失，无论是保险主体还是机构，都难以承受。
2019年12月，银约谈十大财险公司，明确表示2020车险将继续规范市场、惩处升级。停业与竞业之间，不知还会有多少个来回。
还好减税政策一度拯救了车险的萧条，然而车险老总们展望未来，恐怕心中都慨叹颇多。 被政策死死压在100%以下的综合成本率，一旦迎来费改放开，必然是眼镜蛇抬头般的凶狠。
回首向来萧瑟处，归去，也无风雨也无晴。
财险业综合成本率
出乎意料的是，在车险哀鸿遍野的情况下，财险市场整体增速竟然达到了11%左右，和前几年比不落下风。
总量平稳之下，潜藏着结构的异变。
异变：非车险的机和危
在人类众多的活动中，唯一一条永恒的规律就是变化。
德鲁克
2019年末，车险占比降到62%，而非车险高歌猛进，2018和2019年的占比分别提升了5个百分点。非车险的异军突起，正是造成2019年财险保费实际值高于拟合值的主因。
无怪有人惊呼，难道非车险高光时刻到来？
这不是高光，而是异变。
异变之一是险种结构，财险业已经要靠非传统险种来支撑增量了，新增量都不是财险业擅长的险种，不仅盈利不太乐观，而且地雷深埋。
前11月，人身险公司总资产较年初增长12.8%，而财险公司总资产却下降了1.66%，健康、保证、农险的赔付增长是重要原因。
商业性意外健康险那是人身险的边角料，从《健康保险办法》等态度来看，鼓励长期健康险是大趋势，财险公司有天生短板。
农险和大病保险是政策性业务，要和财政打交道，应收率居高不下，会让中小主体的财务报表更加脆弱。至于保证险，平安普惠环顾四周冷冷一笑：我不是针对谁，在座各位都是菜鸟。
异变之二是保费，以前财险业依靠商业性保费，而现在增长要靠财政投入和利息担保。这两个都不是普通财险主业，而且已经被大主体潜心经营多年，在车险增长乏力的环境下，必然会严防死守。对于中小主体，想用旧商业模式去对接新收入，不仅成本很高，而且容易埋下祸根。
2019年以来，长安、天安、安心、中华联合相继踩雷，说菜鸟都是给大家留了面子，用保险模式强行套在信贷保险头上，就像用小无相功强行驱动七十二绝技，难免走火入魔。
如果说第一个异变暴露出长期依赖车险的弊病，那么第二个异变就暴露出饥不择食的危险。危险暂时还未演变成危机，但量变到质变，往往是一瞬之间。
分化：薛定谔的小而美
定位需要切实的行动，而不仅仅是高谈阔论。
科特勒《市场营销》第16版
传统险种凋零，新兴险种脆弱。财险业何去何从？
各有所思的大主体，祭出了不同的法宝。
人保打响中心城市攻坚战，力保份额红线，同时内建与外援并举，牢牢抓住政策性业务。
平安科技平台捷报频传，降维打击之势渐成，个人业务难逃生态圈五指山，“智慧城市”从底层架构上高筑壁垒，保证险方面更挟集团版图和国际团队一骑绝尘。
政策性业务被人保切走，担保性业务被平安拢聚，两大新收入尽落巨头之手，这就是财险马太效应后的残酷真相。
这些年来，“小而美”的论调已经让中小主体的耳朵听出了茧子，但这条路注定也不好走。随着保险市场对外开放力度的加大，外资险企切入高附加值和垂直细分市场的步伐正在加快。
上海财险市场上大概11%的外资机构，险份额达25%，货运险份额接近30%，高端健康险份额超过1/3。
财险业的异变，最终还是加剧了双超格局。真正抓住细分市场的寥寥无几，“小而美”像是薛定谔的猫，仿佛就在那里，又仿佛是幻影。
更令人紧张的是，在如此压力之下，平安财险毅然舍弃高速增长，将综合成本率压缩到只有96%左右。
对于一家“狼性”公司，收起拳头的唯一原因，就是为了更有力的打出去。猎豹在捕捉猎物之前，都是放缓脚步、压住声息，时机一到，一招封喉。
现在平安的首席保险业务执行官已经换成了陆敏，这位猛人在过去三年用铁血手腕把“汽车之家”基因重组，实现了流量二次爆发，净利润三年增长1.5倍，股价涨幅超300%。
可想而知，一旦费改完全放开，整个行业将面临平安怎样的强攻猛打。
丛林法则，没有温柔，传统主体如是，新兴主体亦如是。
真实：互联网的白与灰
真相很少纯粹，也绝不简单。
王尔德
2013年，国华人寿通过平台推出 3 款产品，只用了3天就实现了1亿元以上的保费。酒足饭饱的国华不无得意的透露，这只是一次尝试性质的营销。
行业就此达成共识：搭不上互联网这趟快车，就等于是落地成盒。
2013年11月，众安保险含着金汤匙闪亮登场，启动仪式上三位马姓大佬侃侃而谈，不知让多少人艳羡不已。
这家互联网公司也没有辜负众人，一款百万医疗险横空出世，颠覆了健康险格局。四年之后，众安在香港联交所敲响钟声，市值一度突破千亿港元，塑造了资本新传说和新富豪。
谁能想到，一地鸡毛来得这么快？
2019年，互联网保险公司集体亏损，踩雷的踩雷，违规的违规，易安财险因理赔时效问题被银公开点名，安心财险更传说一度靠裁员来断臂求生。
12月，众安原总精算师滕辉转投水滴，从后儿子家跳到了亲儿子家。
光环在身的众安，依然面临着股东业务之依赖、健康长尾风险之潜伏、渠道费用之负担、低客均保费之短板。健康险竞争白热化令盈利难以有效改善，进军车险又面临传统险企的封锁和费改压力。以众安为样板，2019年的互联网保险确实有点难。
一边是纯互联网业务之薄弱，一边是欲揽传统险种而不得，是新动能还是伪命题，成为整个互联网保险的悬疑，更是资本眩光下的真实。
2019年的娱乐圈，一位叫杨天真的金牌经纪人脱颖而出，把旗下明星一个个送上热搜。她曾经说过：真话不需要被修饰，勇敢面对真相，才能找到最好的解决方式。有趣的是，喜欢真相的杨老板，反而热衷于打造一个个不真实的人设，而一旦人设，苦果愈发沉重。
互联网保险的人设，其实在海外已经被多次打破过。
2011年，曾经连续三年被评为美国“最佳汽车保险网站”的Ins Web网站被收购，在此之前已经长期亏损。
2016年，谷歌宣布关闭Google Compare比价平台。
2019年12月，美国Allstate（好事达）宣布，计划逐步淘汰陷入困境的互联网保险品牌Esurance。
环顾国内，寒凉的又何止是互联网保险，ofo、爱屋及乌、陶吉吉、尚品网、…就连王思聪加持的熊猫直播也未能幸免。
噱头过后，终究要面临真实。互联网保险要做的事情还有很多：降低流量获取成本、建立可持续收入流、提升承保质量、打开传统业务门槛…
在陈劲辞职后，众安董事长欧亚平在内部信中指出：“踩坑是成长的必经之路，没有bug也就没有迭代，现在或许是外人眼中的至暗时刻，但却是我们内心的高光时刻”
此时此刻，恰如彼时彼刻。
出圈：护城河的外和内
“平台正在吞食整个世界”
杰奥夫雷•帕克等《平台，改变世界的商业模式》
2016年8月，全球市值最高的五家公司全部变成了互联网平台型公司：苹果、谷歌、微软、亚马逊、脸书。
2018年6月，亚马逊提出要进军家庭保险市场，尽管这只是个设想，然而风声鹤唳之下，欧洲多家保险公司股价纷纷下挫。
四个月后，美国零售业百年老店、有“百货鼻祖”之称的西尔斯百货宣布破产。平台之凶狠，可见一斑。
如果以2013年众安成立为起跑线，互联网保险的厮杀已经超过了六年，波峰波谷之后，上又是一个双超格局：收获者要么是保险巨头的嫡系平台，要么是互联网巨头的流量霸主。
2019年相互宝用户过亿，三分之一来自县域，近六成用户来自三线及以下城市。水滴公司独立付费用户数超过2.5亿，微保为超过2500万用户保险服务，人均保费超过1000元。
这种可怕的率，让曾经骄傲的代理人队伍羡慕嫉妒恨、寂寞空虚冷。
面对平台巨兽的鲸吞虎噬，何以解忧，惟有出圈。
对外而言，是跳出保险圈，走向科技与服务的跨界生态。对内，是跳出舒适圈，沉下心来变革商业模式。
在平台虎视眈眈之下，为了构筑护城河，保险业要么是集团板块携手前行，要么是中小主体抱团取暖， 财险单打独斗的日子已经过去，合纵成为共识，跨界成为，生态成为口号。
与前文提到的苹果、谷歌等五大巨头相对应，我国也有类似的平台企业，它们被合称为PATH：平安、阿里、华为。
这四家主体，分别从资产配置、购物、社交、通信四大基本需求出发，以科技为根基，以平台为桥梁，以流量为子弹，不断扩展业务纵深，打造自己的护城河。
就以平安普惠为例，集团从零开始亲自操刀，吸纳海外人才，组建专业团队，打造专属，忍受两年亏损和默默无闻，终于扬名天下。
追求速成的财险主体们，又有几个能够做到？
平台时代，可怕的不是对手比你强，而是被打败了还搞不清对手是谁。保险的护城河，不能仅仅是一张牌照。
不过考虑到最坏的结果，靠一张牌照来贴牌度日，也不失为一种生存方式。毕竟有人说过，在认清生活的本质之后依然热爱生活，也算一种勇气。
结语：为了忘却的纪念
介绍新观念倒不是很难，难的是清除那些旧观念。
凯恩斯
虽然经常爆出哀嚎叫苦之声，但平心而论，财险之前走的路还是太顺。坐享汽车产业和宏观经济红利，手握交强农险大病政策机遇，腰缠稳步上升的规模数据，面对掩盖了大部分问题的增长基本盘，似乎忘记了周期是多么可怕的东西。
上世纪80年代，美国执行人寿保险公司与华尔街当时最有权势的人物—“垃圾债券之王”米尔肯达成合作，大肆认购高收益垃圾债券，获利极为惊人，十年间的资产增长16倍。奈何在米尔肯锒铛入狱、垃圾债券崩溃后，这家寿险公司只用了三个月就黯然破产。
米尔肯的故事后来被好莱坞改编成道格拉斯主演的《华尔街》留下一句经典台词：“贪婪不好听，却是好东西”
不知从什么时候起，人类有了一种幻觉，认为生存成了唾手可得的东西。
三体
财险业，需要为了忘却的纪念。忘记跑马圈地、轻松挣钱的舒适，忘记治理混乱、股东内斗的戏码，忘记搞小动作、打擦边球的小聪明。
所有的忘记，都是为了纪念对周期的敬畏。
奈何桥上叹奈何，忘川河前难忘川，蓦然回首挣不去，一片灯火尽阑珊。
2017年，巴菲特参加了比尔盖茨的座谈会，在会上，他把自己的日历本给主持人看，主持人惊讶的说，“上面什么也没有”巴菲特用惆怅的语气说道：“基本上，我想买什么就能买什么，但是我买不到时间。”
周期倾轧，异变已生，没有榜，仍在取经路，留给财险业的时间，怕是不多。
最后用一句伟人的话来结尾吧：
生活就像海洋，只有意志坚强的人，才能到达彼岸。