上面是招商策略研究团队这几天发布的《2020年A股十大预测》中关于居民主要投资理财资产的回报率预期，结论是：未来5年，能够10%以上年化回报的资产可能仅剩股票和偏股型基金。
表格中未来预期回报率降幅最大的是一线城市房产和信托产品。
收益率预测是招商策略的一家之言，但除了股市之外，其他固定收益产品的预期收益率下滑，可以说是市场的一致判断。
北上广深这些一线城市的房产投资回报通常来自房价上涨+租金，目前一线城市的租金回报率大约在2%左右，一套500万元的房子，年租金10万元左右。而房价的上涨，在房住不炒、不以房产作为短期刺激经济的手段等基调下，市场普遍预期不佳。再算上年5.5%左右的房贷成本，房产的投资回报率难以乐观。如果房价几年不涨，甚至下滑，买房投资真不如存定期划算。
信托产品方面，钱叔今天翻看了一下目前在售的信托产品，投资于房产领域和工商领域信托产品2至3年期产品平均最高预期收益率是8.87%；基础设施领域信托产品2至3年期产品平均最高预期收益率为8.65%。现在看来，信托产品的这个收益率还是不错的，不过一家信托公司的杭州负责人对钱叔发愁，他说 随着市场利率的下滑，这样的收益率不可持续。另外，那么多年刚性兑付下来，很多事情都是掩盖着，也不知道哪一天撑不住了。
相对而言，信托产品的高收益率主要来自于投资房产领域，但市场预测今年的房产金额增速可能由正转负。同时，层不断放风要机构停止推出房地产信托。虽无明确的政策颁布，但风声鹤唳下机构之间还是有所忌惮，放缓了脚步，将主动的目光投向其他领域。
对于今年股市的走势，市场普遍看好，政策也利好不断。不过收益率和风险成正比，股龄已有24年、经历数轮牛熊的钱叔建议，普通投资者最好还是降低预期，保持平常心态，动用闲钱购买偏股型公募基金或者定投指数基金较为稳妥。
由于地区冲突，金价悄然涨至6年新高，2019年则上涨19%，取得10年来最好成绩。今年开年，中东地区就不太平，美国和伊朗的冲突短期内似乎难以结束，国际金价受到刺激连拉长阳。投资者对此有兴趣和研究的，可以购买或定投纸黄金，手续费率低，交易方便。
图源：交易行情软件截图
银行理财这块，2019年的关键词就是收益下滑。上周统计的结果，封闭式预期收益型银行理财产品平均收益率为3.98%。2019年12月虽然有银行揽储导致的短期翘尾上涨，今年的下滑趋势仍将持续。货币政策是保持流动性合理充裕，在经济“下行压力加大”背景下，货币政策易松难紧，利率将有进一步下调空间。国际上看，全球也进入宽松期，负利率盛行，资产相比反而有优势了。
可能是收益率落差太大，很多投资者心目中的高收益率还停留在多年以前。比如，5年前，余额宝的7天年化收益率还有7%，现在是2.44%；5年前银行理财产品的预期年收益率还有7%，现在是4%，等等。所以，市场人士称之为较高收益率产品的资产荒。
基于以上判断，钱叔建议投资者尽量归集理财资金，去购买大额存单产品或者理财产品，资金量越大收益相对越高。同时，在保留流动性的前提下，尽量选择时间较长、风险可控、收益较高的理财产品，如一年期以上的稳健净值型理财、信托等产品。适当提高资本市场投资配比。
说到长期限银行产品，钱叔整理了如下一份表格。其中，工行、农行发售的起购金额1元的产品，是代销该行理财子公司的产品。
部分银行封闭式较长期限理财产品一览：
利好！银发文鼓励居民储蓄有效为资本市场长期资金