中国基金报记者 莫飞
新年初始，强势的“猪肉行情”再度卷土重来，二师兄概念又起飞了！
1 月7 日，A 股养殖板块意外走强，其中猪肉股龙头企业温氏股份更是高开高走，盘中股价暴涨7% 以上，市值突破2050 亿元，一举超过素有“猪中茅台”称号的牧原股份。
截至当日收盘，温氏股份报收38.25 元，涨幅6.75% ，市值2032 亿元。牧原股份报收93.80 元，涨幅3.82% ，市值2028 亿元，A 股“养猪一哥”易主。
在温氏股份的行情刺激下，当天猪产业板块整体强势飘红，指数大涨超3.08% ，多只猪肉概念股涨停。同日，鸡产业指数涨幅更加强劲，当日指数大涨4.83% 。A 股鸡猪共舞盛况再现。
温氏股份业绩“秀肌肉”
坐上养猪市值“一哥”位置
一份漂亮的年度业绩预告，直接点燃猪肉股新年行情。
1 月6 日晚间，温氏股份晚披露2019 年度业绩预告，公司预计2019 年度实现净利润为盈利138.5 亿元至143 亿元，比上年同期上升249.97% 到261.35% 。
据悉，报告期内，温氏股份肉猪1851.66 万头，同比下降16.95% ，但是价格同比上涨46.57% ；肉鸡9.25 亿只，同比增长23.58% ，均价同比上涨9.93% 。
温氏股份表示，受国内生猪供给偏紧的影响价格同比上涨46.57% ，公司养猪业务收入及盈利同比大幅上升。目前国内猪瘟疫情仍然严峻，公司将持续加强疫情防控，严抓生物安全，全力推进生猪稳产保供。
毫无疑问，温氏股份业绩暴涨刺激了市场的神经，股价也走出了一波强势行情。
1 月7 日，温氏股份开盘高开3% 以上，随后股价强势上攻，盘中暴涨7% 以上。截至收盘，温氏股份报收38.25 元，涨幅6.75% ，市值2032 亿元。
而这也是温氏股份连续七天出现的大涨行情。数据显示，从12 月27 日至今，温氏股份股价从32.4 元一路上涨至38.25 元，短短七个交易日，区间涨幅高达18% 以上。
巨量资金当天也疯狂涌入温氏股份。从资金情况来看，当天温氏股份主力净流入超3.6 亿元，其中主力流入超11.32 亿元，主力流出达7.64 亿元，当天资金流量刷新近5 日资金流入高峰。
值得注意的是，同日晚间，另一家猪肉股龙头牧原股份披露猪肉业绩，2019 年全年，公司共生猪1025.33 万头，其中商品猪867.91 万头，仔猪154.71 万头，种猪2.71 万头；收入196.61 亿元，同比增长48% 。
1 月7 日，牧原股份也出现了大涨行情，盘中股价大涨超5% 以上。截至收盘，牧原股份报收93.80 元，涨幅3.82% ，市值2028 亿元。
从市值来看，温氏股份的市值俨然已经赶超牧原股份，荣登A 股“养猪一哥”宝座。
养猪股强势上攻
鸡猪共舞行情再现
在猪肉股大涨的刺激下，当天猪肉板块表现异常精彩。
1 月7 日，猪产业指数小幅高开后，强势上攻，当天指数大涨超3.08% ，报收1325.02 。
当天，板块内23 只成分股全线飘红，益生股份涨停、温氏股份、龙大肉食、新五丰、牧原股份等猪肉股涨幅居前。
同日，鸡产业指数飙升同样迅猛，A 股市场再度上演一波鸡猪共舞的行情。当天，鸡产业指数大涨超4.83% ，板块内个股权限飘红，其中益生股份、仙坛股份、温氏股份、民和股份涨幅超5% 以上。
更有市场人士认为，在鸡产业、猪产业等养殖板块齐齐大涨的情况下，创业板的指数也出现了猛烈的上攻行情。数据显示，当天创业板市值收盘报1893.21 ，涨幅1.79% ，创下2018 年4 月2 日以来的高位。
有网友感叹称，类似温氏股份这样的公司，你以为是周期股，却没想到变成了创蓝筹！
“养猪一哥”争霸升级
两大龙头短兵相接
一直以来，养猪行业，温氏股份和牧原股份两家养猪大户凭借各自的养殖模式称霸南北，在资本市场也是互相赶超，“养猪一哥”的争霸火药味十足。
去年年底，两家养猪大户先后强化对猪产业领域的布局。11 月27 日，温氏股份披露公告，全资子公司温氏产投拟以3.5 亿元收购河南省新大牧业股份有限公司 以下简称“新大牧业”41.22% 股份。同时，温氏产投对新大牧业增资4.6 亿元，共获得新大牧业61.86% 股份。
有分析认为，温氏股份此举将实现猪产业在河南布局零的突破，这也意味着，温氏股份打入牧原股份的大本营。
而另一边牧原股份也不示弱。去年11 月8 日，牧原股份发布公告称，牧原股份与华能贵诚信托有限公司签署《战略合作协议书》华能信托投资总规模预计不超过100 亿元，牧原股份投资总规模预计不超过110 亿元。
随后12 月1 日，牧原股份发布公告称，拟在河北、山东、湖北、江苏、安徽、河南等6 省设立14 家子公司，总投资金额共达1.4 亿元。截至目前，牧原股份已在年内新建子公司达39 家，其扩张触角也逐渐延伸至长江以南地区。
而在A 股市场，此前牧原股份曾凭借“超级猪周期”的影响，迎来了公募基金、中央汇金、北上资金等大机构资金的重仓布局，前三季度业绩也出现猛增的迹象。多重利好下，牧原股份股价一路飙涨，去年实现了股价翻涨3.6 倍，市值更是一举超过温氏股份。
如今，随着盘踞在牧原股份的获利资金出货、温氏股份股价大涨，A 股养猪一哥的位置再度出现了反转。
不过，从基本面来看，牧原股份的养猪收入仍然占据绝对龙头地位，一方面，盈利能力方面牧原股份仍占据领跑位置；另一方面，牧原股份的业务更为集中，而温氏股份则兼顾养猪养鸡两类产业，牧原股份作为猪肉龙头股更为纯粹。
据机构人士分析，与行业公司相比，牧原在成本、费用等方面都控制得非常优秀。成本优势在时下猪肉价格高企时并不明显，但在猪肉价格跌至谷底的时候，牧原股份领先行业平均水平的成本优势就会得以体现：在同业公司处于亏损状态时依然有盈利。曾有机构预计牧原股份2020 年的利润能达到600 亿元。
行业扩产迎来高峰
机构：猪肉行情尚未结束
值得注意的是，除了温氏股份、牧原股份两家养猪大户之外，随着行情走强、猪肉价格猛增和效益凸显，越来越多的上市公司也加入了“养猪大军”
早在去年6 月，天邦股份就曾公告与浙农发集团拟合作在5 年之内建成年出栏500 万头生猪的产业基地。同月，唐人神也公告计划投资3 亿元，在禄丰县设立生猪绿色养殖项目，达产后实现年产生猪15 万头。
11 月14 日，康达尔公告与广东省梅州市农业农村局签署了《康达尔梅州市年出栏60 万头生猪产业链项目投资框架协议》投资金额共约15 亿元。
据不完全统计，去年，包括康达尔、唐人神、牧原股份、温氏股份、龙大肉食、金新农、正邦科技、傲农生物等、新希望、益生股份、华统股份、禾丰牧业等多家公司先后披露公告，大举入局生猪产业，一时之间，上市公司盛行跑马圈地养猪场。
尽管入局者越来越多，但猪肉产能供应恢复并不会那么快。据e 公司报道，温氏股份董秘梅锦方此前接受采访时表示，近几个月国内能繁母猪数据仍然维持下降态势，所以各家补充的产能短期不会对猪价形成大的影响。当前市场供需差异依然较大，缺猪现象仍旧明显。
“目前国内生猪供给端产能恢复不明显，也不可能那么快，虽然前期已有众多公司布局产能，但到具体落地还是会有时间差，基本在供给端看到时效需要到明年。”梅锦方表示。
卓创生猪分析师张莉莉也称，生猪市场目前供应端缺口依然很难补足。猪都有生长周期，没有到那个时间，怎样都补不回来。目前市场上的生猪，都是10-12 个月前的投苗。
尽管此前猪价出现了部分回落的态势，但目前猪瘟疫苗情况延续，不少机构判断，猪价今年仍将高位运行，猪肉行情并未结束。
华创证券研报指出，近期猪价持续震荡与储备肉抛售等影响相关，随着双节临近，政策调控力度或进一步增强，继续看好生猪养殖行业持续景气度，随着疫情反复，主流猪企迎来巨大扩张机遇。
东吴证券分析师也表示，从供需格局来看，我国2020 年较2018 年存在近1700 万吨猪肉的供给缺口，较2019 年扩大约400 万吨，预计2020 年上半年将依旧处于猪肉供给紧缺的状态，下半年猪价回落是缓慢的，全年均价将保持高位运行，生猪养殖企业业绩确定性较高。
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