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高“含港量”基金异军突起 掘金特征板块 详细知识

自上一年11月以来,恒生指数大幅反弹,“含港量”高的基金净值纷繁回血。在采访多位基金司理后,中国证券报记者发现,大都基金司理对本年的港股商场相对达观,以为港股的弹性或将大于A股,可在互联网、生物医药等港股商场上独具特征的职业中寻觅出资时机。

港股主题基金净值大涨

1月17日,恒生指数跌0.78%。不过拉长时刻来看,本轮港股反弹较为强势。本年以来,恒生指数累计涨幅9.08%;近三个月以来,恒生指数涨幅超30%。

跟着近期港股商场的强势反弹,“含港量”成为基金成绩的风向标。

最近三个月,在全商场基金中,多只港股主题基金现身成绩榜前二十。其间,盯梢港股互联网板块与医药板块的ETF成为本次反弹的急先锋。港股立异药ETF、广发中证香港立异药ETF等6只港股医药板块ETF大涨超43%。嘉实港股互联网工业中心财物A、港股通互联网ETF等盯梢港股互联网的ETF产品也涨超40%。

与此一起,港股的炽热也“拉高”了不少闻名基金司理的成绩。顶流基金司理张坤旗下易方达亚洲精选股票净值涨超25%,据其2022年三季报显现,该基金重仓京东集团、腾讯控股、阿里巴巴等港股互联网巨子。

另一位闻名基金司理丘栋荣掌舵的中庚价值领航混合近三个月也获得了近7%的收益。中庚价值领航混合的前十大重仓股中,港股占有五席。值得注意的是,2022年四季度丘栋荣经过加仓的方法表达了对港股的认可,中庚价值领航混合的港股仓位早年一季度末的41.26%上升至45.58%,他旗下的另一只产品中庚价值质量一年持有的港股仓位也有所提高。

具有中长时间出资价值

对于近期港股商场的大反弹,前海开源基金首席经济学家杨德龙分析指出,首要,港股此前呈现超跌,近期的反弹是原有出资者进行补仓带来的上涨;其次,国内疫情防控办法优化,经济复苏的力度估计会超预期;别的,出资者决心回升等要素均助推港股商场回暖,估值上升。

尽管不少组织都看好港股商场中长时间出资价值,但港股近期上涨速度过快,有观念对港股接下来是否能继续走强表明忧虑。广发证券首席战略分析师戴康上星期说:“最近的路演,我现已把‘港股弹性远大于A股’的表述更新至‘港股弹性大于A股’。”

广发基金樊力谨介绍,港股商场作为典型的离岸商场,首要驱动要素包含两个:一是国内经济根本面,二是全球金融商场流动性。2023年有望迎来分子端和分母端的共振改进,带动港股商场向上重估。

他表明,国内经济方面,跟着稳增加政策组合拳的接连推出,估计经济增加目标将逐步筑底、企稳,然后带动港股上市公司成绩修正;流动性方面,美国经济增加筑顶态势显着,通胀也在接连数月超预期后呈现下行痕迹,2023年美联储有望逐步完毕加息周期,然后带动全球金融商场流动性改进。

丘栋荣在基金产品2022年四季报中表明,港股2022年四季度“V型”反弹,各个估值维度根本处于前史20%分位以内,长时间仍具有较高的吸引力。因而坚持系统性时机的判别,继续战略性装备。

掘金特征板块

互联网、生物医药等港股商场特征板块,是基金司理们掘金的首要方向。

“长时间看,咱们将继续关注在港股商场独具特征的优势性板块,包含可选消费、医疗保健、高端制作、科技互联网等。”樊力瑾表明,当时来看,他要点关注三个方面的时机,包含后疫情年代的消费,寻觅商场份额扩张的消费品公司;生物医药板块,要点关注具有更高研制功率的立异药、立异器械公司以及具有更优异商业模型的医疗服务公司;互联网板块,从互联网龙头公司的盈余模型上看,广告等收入奉献较大的事务体现出显着的顺经济周期特征,这些顺周期的事务有望在经济回暖的带动下明显修正。

招商基金要点关注的四个板块分别是:互联网板块、生物医药板块、线下消费板块和国企概念板块。招商基金表明,部分优质的新经济公司具有长时间装备价值;立异药的国际化稳步推动,CXO职业景气仍旧;跟着疫情防控办法进一步优化,线下消费场景将逐步提高,相关板块或迎来成绩修正的时机;此外,对于国企改革主题,商场有望给予相关标的更好确实定性溢价,自身国企盈余稳定性高、市值大、估值低、分红高,在震动商场中具有较强的抗风险才能。

杨德龙介绍,其办理的前海开源沪港深聚瑞基金要点布局了港股互联网巨子,以期捉住互联网被错杀之后的大幅反弹时机。

丘栋荣则看好港股龙头房地产企业,他表明,未来要点的出资方向将落在估值处于前史低位的价值股上,而港股的价值股比对应的A股种类更廉价,一起对应的分红收益率水平高,其隐含的预期报答水平很高。此外,港股中的龙头房地产企业估值更为廉价,一起经营战略更稳健,逆势扩张,具有继续的内生增加才能。

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