Meta在业绩交流会上宣布继续加大对AI的投资，这一举动引发了市场的关注。公司决定大幅增加2024年全年的资本开支预期，从之前的300亿至370亿美元提升至350亿至400亿美元的范围，远超市场预期。这一举措旨在支持公司在AI方面的雄心勃勃的计划，包括对Reality Labs的投资、VR/AR的研发以及芯片开发。
此次资本开支的提升意味着到2024年底，公司将拥有35万个英伟达H100GPU，总的计算能力相当于60万片H100。这一规模的GPU投入将极大地提升公司的AI竞争力，使其能够支持大规模的模型训练。然而，这也意味着公司需要投入更多的资金用于配套的能源、冷却系统、折旧和运营费用，预计需要近87.5亿美元的投入。
另外，公司的开源模型Llama系列也取得了重大进展。公司发布了8B和70B的Llama 3模型，并正在训练400B+参数的Llama 3模型。这些模型已经应用于公司的各个业务平台，取得了显著的成绩，包括在Facebook动态消息、Instagram内容和Reels推荐系统中的应用。
中国电商出海热度不减，AI赋能广告精准投放。中国企业在海外广告投放的热情依然高涨，广告展示总数同比增加，广告单价也在上升。公司的AI技术和基础设施的改进提高了广告投放的精准度和效果，从而提升了广告的价值。
尽管Reality Labs业务持续亏损，但在市场预期内，不构成利空因素。公司继续AI和元宇宙两手抓的战略，计划大量投资于Reality Labs。虽然该业务在2024年会扩大亏损，但这一情况在市场预期内，不会对公司造成负面影响。
然而，隐私问题和反垄断调查导致公司的法务成本上升。公司在全球范围内面临多起垄断相关的诉讼和调查，以及用户隐私方面的法律问题，导致总务和行政支出增加。这也是公司在第一季度盘后股价跳水的原因之一。
Meta在一季度取得了可观的业绩，但Q2���业绩指引低于预期，导致盘后股价跳水。公司的大幅增加对AI的投入显示了行业的高景气度，但也带来了一定的风险。未来还需关注微软和谷歌的资本开支情况，以及公司在隐私和反垄断方面的应对策略。